رونـق خرید نسیه

تامین مالی در بازار فیزیکی بورس کالای ایران، برای خریداران از طریق معاملات نسیه و برای فروشندگان از طریق معاملات سلف انجام می‌شود.

به گزارش پایگاه خبری گسترش، روزنامه صمت نوشت:درحال‌حاضر برای رونق معاملات نسیه ابزار جدیدی با عنوان اوراق خرید دین کالایی طراحی شده که مقدمات راه‌اندازی آن ازسوی بورس کالای ایران در دست اقدام است. اوراق خرید دین بورس کالا از جمله ابزارهای مالی است که از آن می‌توان به‌منظور تامین مالی براساس قراردادهای نسیه برای تولیدکنندگان استفاده کرد. هرچند معاملات نسیه در بازار فیزیکی ابزار بسیار جذابی برای خریداران به ویژه در شرایط رکود است اما مشکلی که وجود دارد این است که فروشندگان نیز در این شرایط با مشکل نقدینگی روبه‌رو می‌شوند و نیاز به تامین مالی دارند. فروشندگان به وسیله اوراق خرید دین امکان نقد کردن مطالبات خود از خریداران را خواهند داشت. به گفته کارشناسان، اوراق خرید دین موجب رونق معاملات نسیه و به‌دنبال آن، افزایش تامین مالی خریداران خواهد شد. خریداران خرد می‌توانند مواد اولیه مورد نیاز خود را به‌طور نسیه خریداری کرده و پس از تولید و فروش محصول، بهای مواد اولیه را بپردازند. این در حالی است که جذابیت لازم برای فروش نسیه به واسطه اوراق خرید دین در بازار ایجاد شده باشد. خریداران اوراق خرید دین نیز اشخاصی هستند
که حاضرند در اوراق با درآمد ثابت و تضمین‌شده‌ای سرمایه‌گذاری کنند. سایه‌روشن‌های معاملات خرید دین سازمان بورس شیوه‌نامه خرید دین را تصویب و ابلاغ کرده است اما به این نتیجه رسیدیم که این شیوه‌نامه نیازهای بورس کالا را برآورده نمی‌کند؛ بنابراین در مذاکره با سازمان بورس، شیوه‌نامه مستقل دیگری را برای خرید دین در بورس‌های کالایی طراحی کرده و به سازمان بورس ارائه دادیم. جواد فلاح، مدیر مطالعات اقتصادی بورس کالای ایران با بیان این مطلب گفت: مقرر شد به پشتوانه معاملات نسیه در بورس کالای ایران اوراق خرید دین منتشر شود و فروشنده این امکان را داشته باشد که دین ناشی از فروش نسیه خود در بورس کالا را تبدیل به اوراق بهادار کرده و پس از آن با کسر نرخ در بازار یا بورس کالا به فروش برساند. به گفته فلاح این موضوع این امکان را ایجاد می‌کند که شرایط بهتری برای فروشنده‌ها در بورس کالا برای فروش‌های نسیه فراهم شود زیرا امیدوارند بتوانند کالایی را که به نسیه فروخته‌اند و طلبی که بابت فروش نسیه به‌وجود آمده را به پول تبدیل کنند. وی افزود: در صورت راه‌اندازی و به نتیجه رسیدن این اوراق، شرایط خوبی برای خریداران
ایجاد می‌شود به این شکل که خریداران هم بتوانند در بورس کالا به‌طورنسیه خرید کنند. از سوی دیگر فروشندگان نیز با خیال راحت‌تری فروش نسیه داشته باشند زیرا در این مکانیزم از طریق «ال‌سی»های داخلی و ضامن این امکان فراهم شده که فروشنده و خریدار بتوانند با هم تعامل داشته باشند. به این معنا که خریدار با مراجعه به یک بانک و گشایش ال‌سی بتواند در بورس کالا خرید انجام دهد یا با مراجعه به یک ضامن که می‌تواند بانک، شرکت‌های تامین سرمایه و صندوق‌های ضمانتی که در کشور فعال هستند، این امکان را داشته باشند که در بورس کالا نسیه خرید کنند. وی از صندوق ضمانت صنایع کوچک و متوسط، صندوق ضمانت سرمایه‌گذاری تعاون و صندوق ضمانت صادرات به‌عنوان مراکزی نام برد که خریداران برای گرفتن ضمانت خرید نسیه می‌توانند به آن مراجعه کنند. پیشنهاد به صاحبان صنایع به گفته فلاح، به‌طور قطع این ابزار را می‌توان به صاحبان صنایع نیز پیشنهاد داد. تا کنون در بورس کالای ایران اتاق پایاپای وارد بحث تضامین و ضمانت خریدار نمی‌شد و خریداران یا باید به‌طور نقد تسویه یا با مراجعه به عرضه‌کننده، تضمین تودیع(ودیعه) می‌کردند. وی ادامه داد: پیش از
این، خرید نسیه برای عرضه‌کننده ریسک داشت و ممکن بود تعهداتی برای خریدار ایجاد نشود.این مقام مسئول در بورس کالا درباره سایر مزیت‌های این ابزار معامله، گفت: در این طرح خیال عرضه‌کننده از بابت موضوع تضامین راحت‌تر می‌شود به دلیل اینکه اتاق پایاپای وارد این فرآینده شده و تضامین نزد اتاق پایاپای تودیع می‌شود و مانند طرف عرضه‌کننده که ریسک نکول آن ازسوی بورس مدیریت می‌شود، در این روش هم خریدار هم ریسک نکول آن ازسوی اتاق پایاپای مدیریت خواهد شد. فلاح درباره پیش‌بینی بازخورد این ابزار نزد فعالان بازار کالا، افزود: به نظر می‌رسد استقبال از این ابزار فراتر از پیش‌بینی بورس کالا باشد زیرا درحال‌حاضر صنایع درباره ال‌سی(تعهدی از بانک که به خریدار و فروشنده داده می‌شود) داخلی با مشکل روبه‌رو هستند و باید بتواند تسهیلی ایجاد کند تا با تضمین یا ال‌سی به عنوان خریدار در بورس کالا حضور پیدا کنند، در این صورت روند معامله برای آنها کمک‌کننده خواهد بود. به گفته این مسئول، در این راستا صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی می‌توانند این اوراق را از بازار جمع‌آوری کرده و در عین حال به تامین مالی بنگاه‌های پایین‌دستی و کشف منصفانه‌تر
نرخ‌ها با حضور رقبای جدید در تابلوی معاملات بورس کالا کمک کنند. وی تصریح کرد: این اوراق فقط برای مشتریانی که بتوانند وجوه را در سررسید تودیع کنند، قابل اجرا خواهد بود. بر این اساس خریدار باید با ارائه ضمانتنامه بانکی به اتاق پایاپای معاملات و گشایش اعتبار اسنادی داخلی به اندازه وجه مورد نیاز برای خرید اقدام به خرید کالای مورد نظر خود در بورس کالا کند، سپس بانک در تاریخ سررسید، وجه کالای خریداری شده را به اتاق پایاپای پرداخت و درنهایت به حساب صاحبان پول واریز می‌شود.